[摘要] 中国人民银行决定，自2015年4月20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点。
中国人民银行决定，自2015年4月20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点。
在此基础上，为进一步增强金融机构支持结构调整的能力，加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建设等的支持力度，自4月20日起对农信社、村镇银行等农村金融机构额外降低人民币存款准备金率1个百分点，并统一下调农村合作银行存款准备金率至农信社水平；对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率2个百分点；对符合审慎经营要求且“三农”或小微企业贷款达到一定比例的国有银行和股份制商业银行可执行较同类机构法定水平低0.5个百分点的存款准备金率。
降准如何影响你的钱袋子？五大影响与你有关
1、降低银行理财率
降准对银行理财的可配置资产会产生重要影响，会导致理财可投资资产的减少和资产率的下降，反过来会倒逼银行理财率的下降。从过去两次降准的经验看，在降准启动3个月之后的银行理财率会出现显著下降，1年平均降幅在1%左右。而如果未来降准持续展开，预计15年银行理财率降幅也有望达到1%。
2、增加债券需求 债券利率将下行
降准对银行理财的资产配置有着重要影响。在当前经济低迷的情况下，降准后商业银行自营账户增加的6000亿资金未必会放贷款，但肯定会去买债券，债券利率必然会大幅下降。目前银行理财的资产配置35%以内是非标资产，而65%以上是标准化资产，其中债券类资产的占比在60%左右。而市场上的债券供给是有限的，因而银行理财可以买到的债券和利率都会下降。
3、P2P理财长期将走低
当前，P2P作为互联网理财的一种重要形式，已经开始走进了百姓的“钱袋子”。而此次央行降准，会不会对P2P产生影响呢？部分业内人士认为，降准对开展个人信贷业务的P2P行业基本没有影响。虽然降准带来的流动性增加，以及传导出的货币总量增加，或将降低社会整体融资成本，也将对网贷平台率产生影响，但不太可能出现大幅下降的情况。整体来看，虽然网贷行业率水平短期内不会明显下跌，但长期预计仍将走低。
4、股市影响
业内人士表示，降准属股市重大利好，明日沪深两市不出意外将大幅高开。考虑到2008年以来历次降准后上证均高开低走甚至大跌，投资者需提防重复上演追高套牢的悲剧。例如今年2月4日央行公布降准消息后，第二天沪深股市反而双双收跌。
5、楼市影响
对于购房者来说，近期层出不穷的刺激政策难免会引起一定程度的恐慌，松动的信贷让购房者难以再期待价格下调回归合理。对此中原地产首席分析师张宏伟直接表示，房价再跌的可能性接近于零。降准以后银行后续资金将更加宽裕，房贷有望继续宽松，部分城市将可能在目前9折主流的基础上回归到85折，购房者压力持续降低。所以购房者若继续观望可能会错过佳购房时机、增加购房成本，积极入市是比较明智的做法。
专家点评：
同策研究总监张宏伟：
降准之后，增加了二套房贷降首付落地的可行性，改善型需求后续持续释放得到保障。对于各商业银行来讲，由于存款准备金率仍然相对较高，维持在20%左右，可以动用的资金规模受到存准率的限制，银行不可能在这么高的存准率情况下释放大规模贷款，因此，本次二套房贷降首付虽然会导致改善型需求购房门槛降低，但是，对于银行来讲，仍然难以释放较大规模流动性来支持楼市这样的放贷需求。这或许是各大银行二套房贷降首付政策落地不彻底的原因之一。降准之后，银行可动用的资金明显增多，此时，对于银行来讲，也增加了二套房贷降首付落地的可行性，改善型需求后续持续释放得到保障。
对于购房者来讲，显然，应该把握好市场节奏变化过程中的购房时机。简单来讲，购房者应该把握好上述市场节奏的变化规律，赶在短期市场还没有完全复苏好转的阶段入市购房，也趁当下开发商资金面仍然相对紧张的阶段，选择购房性价比仍然较高的时机入市购房，把控好降准降息等“救市”政策短期红利带来的购房“窗口期”。
招商地产南京公司副总经理孙海平：
此番降准是国家释放流动性的一个政策，整体对楼市有利好。其实国家在打房地产政策的组合拳，一系列政策的刺激下对市场信心，购房者还贷压力都有修复性，整体会促进房源成交，但不应该高估，从实际影响来看，那么多政策下来很多也只有短暂性的刺激。
南京工业大学天诚不动产研究所所长吴翔华：
经济下滑程度比预计的严重，一次降了一个百分点类似于2008年末的力度；降息基本没啥用，故而降准，也许会再次降准；房地产市场必然有反弹，但赚慢钱没有赚快钱容易，大部分还是会流向股市；三四线城市依然故我，一线和部分二线城市泡沫继续膨胀，结构调整更加困难，为下一次大幅度下滑埋下伏笔。
经济学家姚树洁：股市能上8000点
历史的教训，政府有责任。2005年至2007年的牛市延续了两年，可是，股市从高点的6170点，下跌到2005年初的水平，却只要3个月的时间。之后的7年，老百姓对投资股票的态度，从“谈股兴奋”变成了“谈股色变”，导致股市长期萎靡不振。政府在2005年到2007年期间，做了许多推波逐浪的事情。一是加快速度，包装许多上市公司，大规模地圈钱。二是，政府的监管部门，对股市不断飙升，没有采取任何措施教育股民，宣传股市的投资风险。加上许多上市公司动机不纯，缺乏应有的社会责任，导致中国股市突然暴涨以后，长期处于“死亡”状态。
本次股市暴涨的速度，像是完全克隆了上一轮股市的疯狂。首先，新入市的股民，没有经过上一次的洗劫，不知道输钱时的痛苦。其次，这一次股民的钱比上一次多数倍，疯狂程度比上一次一定是有过之而不及。我估计本次的高峰点可能要突破8000点，不过，随之而来的将是一场激烈的爆破，而且，受伤的人会更多，影响更大。
作为股民可以没有理性，可是，作为政府，不能没有理性。我认为，政府在这个时候，首先，必须严格把关，不要随便批准入市。其次，不能采取任何形式鼓励股民投机。如果不这样做，两年以后，当股市泡沫大爆破时，政府必须承担一定的责任。
1、此次降准，是在2月份刚刚降准和降息之后采取的又一次运用货币政策的刺激行动，而且刺激性政策的出台间隔期在缩短，力度在加强。
2、此次降准1个百分点是上次0.5个百分点的2倍，而且此次降准在1%的基础上还开了多个口子，比如农行可以降低2个百分点，对符合审慎经营要求且“三农”或小微企业贷款达到一定比例的国有银行和股份制商业银行可再低0.5个百分点。降准力度的，显示出管理层对止住宏观经济下滑态势、期待经济尽快复苏的愿望比以往更加强烈，另一方面也显示出当年宏观基本面情况不容乐观程度之大。根据4月15日公布的1季度数据，GDP增速下降到7%，破七已经指日可待，这是此次降准的直接导火索。
3、此次降准可释放的资金量在1万亿以上，对于资本密集型的房地产行业是客观的受益者之一。资金多了，预示着房地产行业可贷额度的增加，不管是开发贷款还是按揭贷款，都有望变得更加宽松，贷款利率同样有望继续下降。
4、开发贷款的宽松和利率下降，有利于缓解开发商的资金链，降低资金成本和开发成本，缓解高地价和慢销售带来的成本压力，同时对开发商的扩张拿地也会形成资金的支撑，提高拿地的支付能力。
5、按揭贷款的宽松，有利于客户更容易获得贷款，有利于贷款利率优惠幅度的扩大，比如首套房的贷款利率可能有了进一步下浮的可能，二套房1.1倍的贷款利率可能也是下一阶段楼市新政可能放松的关键点位。总之，降准有利于通过按揭贷款的杠杆刺激楼市需求，进而有助于楼市春季旺季的复苏行情。
6、从刚刚发布的70个大中城市3月份房价数据来看，房价环比下降城市比上月减少16个，持平和上涨的城市分别比上月增加6个和10个，显示楼市局部复苏的趋势在增强。其中，南京3月新房房价止跌回升，环比上涨0.2%，二手房价环比上涨0.5%，涨幅比新房高一倍多，显示春季旺季的复苏势头已经显现。受此次降准以及前期的楼市新政刺激，4月有望进一步渐入佳境、加速复苏的进程。
7、本周开盘的几个楼盘，高科荣境一夜热销6个亿，宏图破三热销9成，再加上此前中南世纪雅苑、新城香悦澜山加推热销、绿地国际花都加推日光、金地湖城艺境洋房1热销9成等消息不断传来，南京楼市已经开始显现出回暖加速的爆发势头。像是高科荣境以及宏图、金地洋房等改善型楼盘，甚至已经成功实现量价齐升的目标，率先出现房价上涨的势头。趁着目前南京整体房价比较平稳的良机，对于自住的买房人而言，针对热销且涨价苗头显现的楼盘，目前不失为一个好的入手时机。
高科置业营销总监夏小虎：
此次降准无论是对客户信心还是市场上的一些其他方面都有很大的提升作用，目前南京市场已经逐步转好，降准对客户会有一定的心理影响，后期应该还会有降息政策跟进。
名词解释：存款准备金
存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金制度是在中央银行体制下建立起来的，世界上美国早以法律形式规定商业银行向中央银行缴存存款准备金。存款准备金制度的初始作用是保证存款的支付和清算，之后才逐渐演变成为货币政策工具，中央银行通过调整存款准备金率，影响金融机构的信贷资金供应能力，从而间接调控货币供应量。
政策回顾
近半年以来央行货币政策一览
2015年2月28日，央行宣布自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。
2015年2月4日，央行宣布自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。同时，为进一步增强金融机构支持结构调整的能力，加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建设的支持力度，对小微企业贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行额外降低人民币存款准备金率0.5个百分点，对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点。
2014年11月21日，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。
免责声明：凡注明“来源：房天下”的所有文字图片等资料，版权均属房天下所有，转载请注明出处；文章内容仅供参考，不构成投资建议；文中所涉面积，如无特殊说明，均为建筑面积；文中出现的图片仅供参考，以售楼处实际情况为准。
